Scripless Wertpapierhandelssystem

Geschrieben von Steve Am Donnerstag, 15. Oktober 2009 Mit 0 Kommentare Bursa Securities. T3 OTC, SSTS-Geräte. (OTC) Der Handel von nicht börsennotierten Wertpapieren, sei es in Form von Scripts oder scripless, werden überwiegend im Freiverkehr gehandelt (OTC). Trade-Bestätigungen zwischen direkten Teilnehmer können in mehreren Formen von Fax, Telefonanruf, Swift, etc. werden. Nicht börsennotierte Wertpapiere umfassen nicht börsennotierte Aktien, festverzinsliche Instrumente und private Schulden Wertpapiere. Staatsanleihen, Cagamas, Schatzwechsel werden in der Regel über die Scripless Securities Trading and Settlement (SSTS) abgerechnet. SSTS ist ein Subsystem innerhalb des von der Zentralbank verwalteten Interbank-Zahlungssystems RENTAS. Es bietet das Gateway zu einem effizienten Abwicklungssystem für den Handel von scripless festverzinslichen Instrumenten wie Treasury Bills, staatlichen Darlehen Bestände, Cagamas-Schuldverschreibungen und Anleihen, private Schuldverschreibungen, etc. Dieses System ermöglicht es den teilnehmenden Mitgliedern, Gelder und Effekten Transfers auf eine echte DVP-Basis. Bursa Malaysia Wertpapiere. Immobilized, Electronic Settlement Settlement für Aktien auf den Bursa Malaysia Securities Bhd (Bursa Securities) ist vollständig scripless gehandelt. Nach den Regeln des T3 RSS (rolling settlement system), müssen Verkäufer ihre Wertpapiere auf T2 über Bursa Malaysia Depository (Bursa Depository) Transfer-Mechanismus liefern und erhalten Zahlung auf T3. Die andere Art der Abwicklung, Institutional Settlement Service (ISS) ist eine Dienstleistung von Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Clearing 8216S8217) zur Erleichterung der Abwicklung von institutionellen Marktgeschäften, so dass Abwicklung zwischen Handel Clearing-Mitglieder, dh Börsenmakler Mitgliedsunternehmen von Bursa Wertpapiere und ihre institutionellen Kunden, die über Depotbanken abgewickelt werden, die nicht-handelnde Clearing-Mitglieder (NTCM) sind, können auf einer Lieferung vs Zahlung (DVP) Basis am Abrechnungstag durchgeführt werden. Im Fall der Abwicklung über die ISS werden die Aktien am Tag des T3 automatisch von den Vertragspartnern8217 abgerechnet, sobald eine Bestätigung des Handels auf dem System T2 erfolgt. Das Bargeld wird mit dem Clearing-Haus, Bursa Malaysia Securities Clearing Sdn Bhd (Bursa Clearing) auch am Morgen des T3 abgerechnet. Wenn der Sub-Depotbank-Vertragspartner nicht in der Lage ist, die Zahlung an Bursa Clearing (S) bis zu diesem Termin zu bewerkstelligen, wäre die Unter-Depotbank Gegenpartei in einer Standardsituation und kann aus Bursa Clearing (S) rsquo Mitgliedschaft entfernt werden. Obwohl dies kein echtes DVP-System ist, wird der Abrechnungsmodus mit dem Bursa Clearing (S), das als zentraler Gegenpartei fungiert, gemildert. Methoden der Abwicklung: Depotbankvermittler Es gibt zwei grundlegende Arten der Abrechnung unter Verwendung der Bursa Depository Transfers unter dem Central Depository System (CDS) und ISS: Bursa Depotüberweisung Der Investor erteilt einen Auftrag mit dem Broker, der den Handel an der Börse ausführt. Der Investor legt einen Auftrag an den Makler, der den Handel an der Börse ausführt. Die Depotbank sendet in Kuala Lumpur eine Abwicklungsanweisung für die Vorab-Abwicklung von Geschäften mit Gegenparteien. Nur authentifizierte SWIFT - oder Hexagon-Anweisungen werden akzeptiert. Pre-Matching von Trades findet auf T1 für Lieferung Trades und T2 für den Empfang Trades. Die Depotbank sendet Abwicklungsanweisungen an die Unterdepotbank in Kuala Lumpur zur Vorab-Abstimmung von Geschäften mit Gegenparteien. Nur authentifizierte SWIFT - oder Hexagon-Anweisungen werden akzeptiert. Die Depotbank muss auf der Anweisung angeben, über die ISS zu begleichen. Der lokale Broker initiiert die Abwicklung der ISS über die Terminals von T1 an den Terminals CDS8217s. Pre-Matching von Trades für Lieferung und Eingang erfolgt auf T1. Die Abwicklung der Lieferung erfolgt. Sub-Custodian überträgt Bestände an den Broker über die CDS, während die Zahlung von Broker über interbankcheque nur auf T3 empfangen wird. Sub-Custodian wird bestätigen endgültig akzeptieren ISS-Abwicklung von lokalen Broker über ISS-System initiiert. Beide Liefer - und Quittungsgeschäfte, die für die Abwicklung auf T3 fällig sind, müssen 8216 endgültig akzeptiert8217 bis 17:00 auf T2 sein. Custodian8217s Cash-Konten sollten bis 12:00 (für Quittungen) finanziert werden. Die Abrechnung der Eingangstransaktionen erfolgt. Broker übertragen Aktien an Sub-Custodian für einen guten Wert auf T3. Sub-Depotbank zahlt den Broker auf T3 über interbankcheque Zahlung. Zahlung per Vermittler über interbankcheque für auf T2 übertragene Bestände (Auslieferung). Die Abwicklung der Geschäfte findet statt. Die Anteile werden automatisch zur Ablieferung belastet und zum Empfang gutgeschrieben. Eine einzelne Nettozahlung wird von der Unterverwahrerin von Bursa Clearing (S) abhängig gemacht, je nachdem, ob Unterdepotbank ein Nettoverkäufer oder Nettokäufer ist. Sub-Custodian wird wiederum Kredit-oder Debit-Custodian8217s Cash-Konten einzeln durch Handel (nicht verrechnet). Die Hauptrisiken umfassen die eintägige Kluft zwischen der Lieferung der Bestände und dem Eingang der Zahlungstransfers werden sofort aktualisiert und sind am Konto von Custodian8217s am selben Tag verfügbar, während die Zahlung erst am nächsten Tag eingeht. ISS, Bursa Malaysia8217s eigene DVPreal-Zeit gegen Zahlung System eingeführt wurde, um die Mängel der Abrechnung über Transfer-Modus zu überwinden. Für Lieferungen werden Anteile nur auf T3 und Zahlung auf T3 empfangen. Für den Erhalt werden Wertschriften auf T3 und auf T3 gezahlt. Darüber hinaus Barausgleich ist mit Bursa Clearing (S) damit, die Beseitigung der Gefahr von Makler-Default. Lieferung T2 Die Depotbank überweist die Anteile an den lokalen Broker. T3 Lokaler Makler zahlt Depotbank Eingang T3 Depotbank erhält Aktien von lokalem Broker. Custodian Bank zahlt lokalen Broker Lieferung T2 Depotbank endgültig akzeptieren ISS durch lokale Broker initiiert. T3 Bursa Clearing (S) Debit-Depotbank CDS-Konto für fällige Anteile. Bursa Clearing (S) zahlt die Depotbank. Eingang T2 Depotbankfinanzierung akzeptiert ISS durch lokalen Broker initiiert T3 Bursa Clearing (S) Kreditbank custodian Bank CDS-Konto für Aktien. Die Depotbank zahlt Bursa Clearing. Malaysia Settlement Process Flowchart (pdf) Nicht börsennotierte Wertpapiere Nicht börsennotierte oder verzinkte Wertpapiere, die am Zentralverwahrer immobilisiert sind, können zwischen zwei CDS-Konten frei übertragen werden, da sie nicht den Anforderungen von Bursa Depositoryrsquos 8216Approved Gründe für die Übertragung von Wertpapieren8217 unterliegen. Für Wertpapiere auf Basis von Schuldverschreibungen wird die physische Lieferung der Zertifikate mit der Gegenpartei vereinbart. Fixed Income Settlement Abwicklung von festverzinslichen Wertpapieren, die auf Bursa Securities notiert sind 8211 Die Abwicklung von festverzinslichen Wertpapieren, die auf Bursa Malaysia notiert sind, folgt derzeit der T3 Rolling Settlement . Die Bewegung der Aktien zur Erleichterung der Abwicklung kann entweder über eine Depotüberweisung oder über den Institutional Settlement Service (ISS) erfolgen. Abwicklung von festverzinslichen Wertpapieren, die an der SSTS 8211 gehandelt werden Soweit nicht anderweitig zwischen dem Käufer und dem Verkäufer vereinbart, erfolgt die Abwicklung auf der Grundlage der Zahlung gegen Lieferung der geleisteten Sicherheit. Die Abwicklung der Transaktion erfolgt zum Valutatag der Transaktion. Der Verkäufer initiiert die Bestätigung in allen Fällen, in denen zwei Parteien beteiligt sind. Der Transaktionsfluss wird im Folgenden beschrieben: Außerhalb der SSTS vereinbaren der Verkäufer und der Käufer eine telefonische Vereinbarung bezüglich des gehandelten Wertes, des Betrags, des Preises, des Wertstellungsdatums usw. Der Verkäufer konstruiert und sendet geeignete Einzelheiten über den Vertrag Eigenen Mitgliedscomputers an den BNM-Zentralrechner, der die Transaktion validiert und dann die Daten speichert. Der zentrale Computer erkennt den Eingang der Nachricht an den Verkäufer an. Der zentrale Computer sendet dann einen unbestätigten Verkaufshinweis der Transaktion an den Käufer8217s-Mitgliedscomputer, wo er ausgedruckt wird. Nach Erhalt der unbestätigten Verkauf Beratung des Verkäufers, wird der Käufer überprüfen Details der Transaktion und sollte bestätigen oder ablehnen die Beratung, wie angemessen. Unbestätigte, vom Käufer abgelehnte Hinweise werden dem Verkäufer automatisch mitgeteilt. Wenn der Käufer eine Vereinbarung bestätigen möchte, sendet er eine Bestätigung an den BNM-Zentralrechner. Das Geschäft wird in diesem Stadium zu einer abgestimmten Transaktion. Nach Erhalt dieser Bestätigungshinweise übermittelt der BNM-Zentralrechner unverzüglich die notwendigen Bucheinträge, um die Wertpapier - und Barausgleichskonten sowohl des Käufers als auch des Verkäufers anzupassen, wenn die Transaktion für den gleichen Tageswert erfolgt. Der zentrale Rechner bestätigt dann den Eingang des Käufers8217s. In diesem Stadium sieht der Käufer die Transaktion bis zur Abwicklung abgeschlossen. Für 8216tom8217 und andere nicht wertgeminderte Transaktionen am selben Tag werden die notwendigen Bucheinträge zur Anpassung der Wertpapiere und der Barausgleichskonten nur am Valutatag bestanden. Empfangsbestätigung des Käufers8217s Bestätigung und Übermittlung der Bestätigungs-Beratung an den Verkäufer ist die gleiche wie für ein gleiches Tagesgeschäft. Der BNM-Zentralrechner sendet dann einen Bestätigungsvermerk des Deals an den seller8217s-Mitgliedscomputer, wo er ausgedruckt wird. Der Deal ist in jeder Hinsicht abgeschlossen. Wenn der Käufer die unbestätigte Beratung ablehnt, wird der Verkäufer automatisch benachrichtigt. Der Deal wird eine unerreichte Transaktion. Der BNM-Zentralrechner wird nichts weiter tun, um das Wertpapier - oder Geldabrechnungskonto des Verkäufers oder Käufers anzupassen. Malaysia 8211 Scripless Securities Trading System (SSTS): Bucheintrag. Scripless Aktien, die mit Bursa Malaysia Depository gehalten werden, sind im Namen der Bursa Malaysia Depository Nominees registriert und werden auf Anordnung des zugrunde liegenden Begünstigten oder seines Nominierten gehalten. Eine erneute Registrierung ist nicht erforderlich. Staatsanleihen werden im Namen der Unterdepotbank in der Zentralbank eingetragen. Die Unterdepotbank verwaltet individuelle Mandantendatensätze. Eine erneute Registrierung ist nicht erforderlich. Körperlich. Vernachlässigbar 8211 nur für nicht börsennotierte Wertpapiere. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS). Nicht zutreffend Bursa Malaysia. Zahlungssysteme Zahlungen in Malaysia erfolgen per Scheck, cashierrsquos Auftrag oder elektronische Banküberweisung. Interbank-Zahlungssystem: RENTAS (Echtzeit-Bruttoabrechnung) Im Juli 1999 hat die Bank Negara Malaysia (BNM) das Echtzeitsystem der elektronischen Übertragung von Fonds und Wertpapieren (RENTAS) implementiert. RENTAS ist ein Echtzeit-Brutto-Settlement-System (RTGS-System), in dem sowohl die Verarbeitung als auch die Abrechnung der Mittelübertragungsbefehle kontinuierlich, d. h. in Echtzeit, stattfinden. Sämtliche Transfers werden sofort abgerechnet, ohne dass eine Gutschrift von Krediten erfolgt. In erster Linie ein Online-Echtzeit-System, das Interbank-Transfers erleichtert, ist das wichtigste Merkmal von RENTAS die sofortige und unwiderrufliche Überweisung von Geldern, sofern ausreichende Guthaben im Bankrsquos-Abrechnungskonto bei der Bank Negara Malaysia (BNM) vorhanden sind. Das BNM-RENTAS-System arbeitet von Montag bis Freitag von 09:00 bis 18:00 Uhr. Für Beträge über MYR 50.000, wird die Zahlung in der Regel elektronisch durch RENTAS. Zahlungen über RENTAS sind endgültig und mit sofortiger Wert und Verfügbarkeit geräumt. Zahlungen von weniger als MYR 50.000 werden in der Regel durch Scheck oder cashierrsquos Bestellung. Schecks und cashierrsquos Bestellungen hinterlegt vor 16:00 nehmen zwei Werktage zu löschen. Jedoch wurden speziell für Zwecke der Handelsabwicklung eine Reihe von Gegenparteien in erster Linie zwischen Depotbanken für handelsbezogene Zahlungen getroffen, die über RENTAS erfolgen sollen, obwohl der Betrag weniger als 50.000,00 MY beträgt. Check Clearing-System: SPICK (Nationales automatisiertes Scheck-Clearing-System) SPICK strukturiert das gesamte countryrsquos Scheck-Clearing in sechs Regionen und fordert Banks auf, automatisierte Systeme zu bauen, mit bildgebender Technologie, um Clearing-Gegenstände zu bearbeiten. Überziehungsberechtigt Ausländische Investoren dürfen nicht überzogen werden. Überziehungseinrichtungen für andere ausländische Institutionen sind nach den geltenden Vorschriften noch verboten. Die Zentralbank hat der Bank Negara Malaysia die Erlaubnis für lizenzierte Onshore-Geschäftsbanken eingeräumt, Überziehungskredite nur einem ausländischen Börsenmakler oder einer Depotbank zu gewähren, insgesamt nicht mehr als 200 Millionen MYR für Intra-Day und nicht mehr als MYR 200 Millionen für Overnight . Jedoch unterliegt die Erlaubnis den folgenden Bedingungen: 1. Die Kreditfazilität ist ausschließlich für die Finanzierung von Finanzierungslücken aufgrund von versehentlichen technischen Verzögerungen bei der Zahlung für den Kauf von Wertpapieren auf die Bursa Malaysia Securities Berhad 2. Die Amtszeit jeder Übernachtkonto ist begrenzt Zwei Arbeitstage, nach denen die Einrichtung zurückgezahlt werden muss. 3. Das Kreditinstitut (dh die Geschäftsbank) stellt der Bank Negara Malaysia monatlich eine Liste der ausländischen Börsenaufsichtsbehörden zur Verfügung, die solche Anlagen erhalten. Bitte beachten Sie, dass dies nur für ausländische Börsenmakler und Depotbanken gilt . Hinterlassen Sie einen KommentarSSTS bedeutet Scripless Securities Trading System Die Liste der Abkürzungen im Zusammenhang mit SSTS - Scripless Securities Trading System FAA Federal Aviation Administration ANSI Amerikanischen National Standards Institute IT Informationstechnologie FDA Food and Drug Administration EU Europäische Union CFR Code der Bundesverordnungen OSHA Arbeitsschutz und Gesundheit Verwaltung EDI Electronic Data Interchange ISP Internet Service Provider FJ Geschäftsjahr Alternative Definitionen Überprüfen Sie andere Definitionen 52 alternative SSTS-Definitionen Was die meisten Besucher suchen, bevor sie auf diese Seite kommen Was bedeutet SSTS steht für SSTS steht für Scripless Securities Trading System Was bedeutet SSTS Abkürzung Die Bedeutung von SSTS Abkürzung ist Scripless Securities Trading System Was ist SSTS Abkürzung Eine der Definitionen von SSTS ist Scripless Securities Trading System Was bedeutet SSTS SSTS als Abkürzung bedeutet Scripless Securities Trading System Wie Abkürzung Scripless Securities Trading System Scripless Securities Trading System sein kann Abgekürzt als SSTS Die Abkürzung für SSTS ist Scripless Securities Trading SystemSFC, HKEx erneuern Angebot für scripless Handel Mehr als zwei Jahrzehnte nach der Idee wurde zuerst vorgeschlagen, Hong Kongs Börse Mai 2012 endgültig so genannte scripless Aktien , Die Abgabe von physischen Zertifikaten zugunsten der elektronischen Erfassung von Beteiligungen. Obwohl die Hongkong-Börse die weltweit siebte-größte nach Marktkapitalisierung ist, verlangt das Gesetz nach wie vor von allen Unternehmen physische Aktienzertifikate auszugeben. In Australien und auf dem Festland haben alle Anleger ihren Anteil an elektronischen Aufzeichnungen. Seit 1996 hat Großbritannien den Anlegern ermöglicht, sich für elektronische Aufzeichnungen oder physische Aktienzertifikate zu entscheiden. In einem dritten Versuch, einen scripless Markt zu starten, haben die Securities and Futures Commission und Hong Kong Austäusche und Clearing gestern gemeinsam ein Konsultationspapier zu diesem Thema gestartet. Es würde den Anlegern erlauben, ihre bestehenden Aktienzertifikate einzuschalten, elektronische Buchhaltungen in einem Konto unter ihren eigenen Namen oder die Namen ihrer Broker im zentralen Clearing - und Abrechnungssystem zu erstellen. Der Vorschlag ermöglicht es den Anlegern auch, ihre Anteilscheine zu halten. Sie könnten auch entscheiden, den elektronischen Rekord jederzeit wieder in physische Aktien umzuwandeln. Im Falle von Börseneinführungen könnten Anleger beschließen, physische Aktienzertifikate oder einen elektronischen Rekord zu erhalten. Dieses Dual-System würde für einige Jahre bestehen, bevor ein Versuch unternommen würde, Aktienzertifikate abzuschaffen. SFC Executivdirektor Keith Lui Kei-kwong sagte, daß es hart war, vorherzusagen, wann Hongkong Aktienzertifikate abschaffen sollte, weil Erfahrung übersee einige Investoren zeigte, die bevorzugte Bescheinigungen halten. Australien hat alle Anteilscheine in elektronische Aufzeichnungen im Jahr 1999, aber es gibt noch Zertifikate in Verwendung in den Vereinigten Staaten und Großbritannien. Lui sagte, dass es noch neun Millionen Investoren mit Aktienzertifikaten in Großbritannien, 13 Jahre nach dem Umzug zu gehen elektronischen. Die Einführung des scripless Marktes ist der letzte große Vorschlag des Ian Hay Davison Report, der eine Reihe von Reformen für den lokalen Markt im Jahre 1988 vorschlug. Der SFC hatte die erste Konsultation auf einem scripless Markt 2002, gefolgt von einer HKEx Konsultation im Jahr 2003. Aber beide nicht aufgrund der fehlenden Unterstützung von Investoren und Makler zu gehen. Dies kann der richtige Zeitpunkt sein, um den scripless Markt vorzuschlagen, da viele weitere Investoren über das Internet handeln als 2003, sagte Lui. Der Vorschlag ist umweltfreundlicher, da er die Anzahl der Bäume, die für die Herstellung der Anteilscheine benötigt werden, verringern würde. Die Konsultation dauert drei Monate. Ein detaillierterer Beratungsplan wird dann für eine Gesetzesänderung vorbereitet.